Бум искусственного интеллекта подпитывает крупнейшие экономики мира. Однако нарастающий конфликт на Ближнем Востоке нарушил цепочки поставок, имеющих решающее значение для технологического сектора. Ожидается дефицит ключевых материалов для производства микросхем, включая гелий.
Компания TSMC, которая производит чипы для Nvidia, заявила, что ситуация на Ближнем Востоке может повлиять на её прибыльность, поскольку цены на некоторые химические вещества и газы, вероятно, вырастут. Foxconn, крупнейший в мире контрактный производитель электроники, назвал события на Ближнем Востоке ключевой проблемой в этом году. Производитель чипов Infineon заявил, что в результате войны вырастут цены на драгоценные металлы, энергоносители и транспортные перевозки.
Положение компаний может ухудшиться, заявил в интервью CNBC аналитик IDC Франсиско Херонимо. По его словам, цены на газ, энергоносители и грузоперевозки находятся на рекордно высоком уровне и, вероятно, останутся там ещё несколько кварталов, даже если ситуация стабилизируется.
«Даже при потенциальном прекращении огня ущерб со стороны предложения не уменьшится в одночасье», — уточнил он.
Рост затрат
На фоне войны США с Ираном сбои в цепочках поставок и рост цен на энергоносители являются двумя проблемными областями для компаний, занимающихся производством микросхем.
Гелий, который в основном производится в качестве побочного продукта добычи природного газа, имеет решающее значение для производства полупроводников. Катар, второй по величине поставщик в мире, владеющий частью крупнейшего в мире газового месторождения, столкнулся с сокращением экспортных возможностей из-за иранских ударов. По данным S&P Global, в 2025 году Катар обеспечивал более 30% рынка.
Доступ к другим материалам, имеющим решающее значение для процесса производства полупроводников, таким как бром и алюминий, также ухудшился. В марте покупатели микросхем в Европе платили больше и использовали резервные склады, поскольку война нарушила авиаперевозки грузов.
«Все производители микросхем понимают, что им необходимо диверсифицировать производство, чтобы меньше зависеть от конкретного региона», — сказал Херонимо.
В краткосрочной перспективе, добавил он, TSMC нарастит запасы и диверсифицирует источники поставок.
Компания заявила, что не ожидает существенного влияния на свой прогноз на весь 2026 год, однако её продажи в первом квартале сократились на 20-25 миллионов швейцарских франков (от 25,5 до 32 миллионов долларов).
Японский производитель оборудования для тестирования полупроводников Advantest также признаёт «определённые издержки» в логистике и «непредсказуемость деловой среды вокруг компании», хотя утверждает, что прямое влияние этих факторов на прибыль сейчас ограничено.
Бум ИИ смягчает опасения
Сейчас рост цен на энергоносители — самая острая проблема для производителей и предприятий по производству полупроводников, считает аналитик William Blair Себастьян Наджи. Однако чем дольше длится конфликт на Ближнем Востоке, тем «значительнее будут последствия второго и третьего порядка для стоимости компонентов, прибыли поставщиков и общей экономики центров обработки данных в сфере ИИ», добавил он.
Но пока что бум искусственного интеллекта смягчает любые опасения инвесторов, и акции продолжают расти.
«Любые изменения, произошедшие до сих пор, были полностью затенены ростом доверия инвесторов к искусственному интеллекту», — заявил CNBC главный стратег по акциям в Morningstar Майкл Филд, указав на значительный рост акций компаний-производителей микросхем в последние недели.
Индекс полупроводникового сектора PHLX от Nasdaq (включает 30 крупнейших американских компаний-производителей микросхем, акции которых торгуются на бирже) вырос на 41% за последние три месяца.
