В предыдущие годы Джером Пауэлл излагал общие инициативы и давал подсказки о будущем изменении монетарной политики
Обзор рынков подготовлен аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Курс по паре USDKZT в четверг закрылся на уровне 479,15 тенге за доллар (+2,55 тенге), несмотря на приближение пика выплат квартального налогового периода в стране. При этом объём торгов немного снизился и составил 186,1 млн долларов (-14,2 млн). Ослабление тенге при снижении объёма торгов может свидетельствовать о неустойчивом предложении инвалюты на рынке, тогда как спрос на доллары поддерживается ускорением освоения бюджетных средств, необходимостью обслуживания внешних обязательств и завершением активного сезона отпусков перед началом нового учебного года.
На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:25 ALA) торгуется на уровне 479,97 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USDKZT:
Ставки на денежном рынке в пятницу немного снизились на фоне стабильного показателя профицита краткосрочной ликвидности на рынке и умеренного спроса на нее: средневзвешенная ставка репо овернайт опустилась до 13,12% годовых (-1 б.п.), а ставки однодневного валютного свопа зафиксировались на уровне 5,40% годовых (-162 б.п.). При этом совокупный объём торгов снизился до 0,7 трлн тенге (-112 млрд тенге). Между тем открытая позиция по операциям НБРК удерживается у рекордной отметки 7,0 трлн тенге нетто-задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Торговый день четверга на казахстанском рынке акций завершился ростом: индекс KASE поднялся до отметки 5 310,2 пункта (+0,32%). Лидерами роста выступили акции КазТрансОйла (+1,1%) на фоне восстановления цен на нефть, а также Kcell (+1,0%) и Народного Банка (+0,8%), вероятно, под влиянием ребалансировки инвестпортфелей перед завершением месяца.
Нефть
После четырёх сессий снижения подряд котировки нефти Brent в четверг выросли до отметки 77,1 доллара за баррель (+1,4%). Помимо привлекательных цен покупок поддержку котировкам оказали данные о более сильном снижении коммерческих запасов нефти в США, на прошлой неделе запасы упали на 4,65 млн баррелей при ожиданиях снижения на 2,2 млн баррелей. По сообщениям Reuters, Россия может увеличить экспорт нефти в сентябре, поскольку плановые ремонты НПЗ увеличат экспортные возможности Urals.
Рисковые активы
В преддверии ключевого события недели – сегодняшнего выступления главы Федрезерва на симпозиуме в Джексон-Хоуле (23.08) – инвесторы фиксировали прибыль в рисковых активах. Так, например, ключевые американские фондовые индексы на торгах в четверг продемонстрировали снижение в пределах 0,4-1,7%. Информационным поводом к продажам могли выступить относительно сильные данные по заявкам на получение пособий по безработице в США — 232 тыс. в соответствии с ожиданиями рынков, а также более существенное, чем ожидалось, увеличение продаж жилья на вторичном рынке в США в июле — 3,95 млн при ожиданиях показателе на отметке в 3,93 млн.
Вместе с тем сегодня в фокусе внимания выступление главы Федрезерва на симпозиуме в Джексон-Хоуле (23.08), которое может внести больше ясности в отношении траектории процентных ставок на ближайших заседаниях.
Защитные активы
Более сильные актуальные данные о состоянии американской экономики немного ослабили ожидания резкого снижения ставок в системе, что отразилось в росте индекса доллара (+0,34%, до 101,5 пункта), но снижении цен на золото (-1,0%,до 2 523 долларов за унцию) и гособлигации США (доходность US10Y возросла с 3,81 до 3,85%). При этом геополитический фактор в целом оставался нейтральным в четверг.
