Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок накануне

Торги 30 октября американские фондовые индексы завершили снижением. S&P 500 опустился на 0,33%, Dow Jones — на 0,22%, Russell 2000 скорректировался на 0,23%, а Nasdaq упал на 0,56%. IT-сектор оказался под наибольшим давлением, несмотря на сильный отчет Alphabet. Нисходящую динамику также показали фармацевтические компании и чипмейкеры. В небольшом плюсе торговался финансовый сектор.

Согласно предварительной оценке, ВВП США за третий квартал вырос на 2,8% г/г, недотянув до заложенных в консенсус 3% из-за сокращения чистого экспорта. Потребительские расходы — основной драйвер экономики — увеличились на 3,7% г/г, что означает ускорение роста по сравнению с предыдущим кварталом. Таким образом, опасения по поводу ослабления потребительского спроса, связанные с охлаждением на рынке труда в последние месяцы, не реализовались. По данным ADP, число новых рабочих мест в частном секторе США увеличилось на 233 тыс. при прогнозе в 104 тыс., заработная плата повысилась на 4,6%. Эти данные контрастируют с вышедшей днём ранее слабой статистикой JOLTS, что может усилить инфляционные ожидания.

Новости компаний

— Eli Lilly (LLY: −6,28%) отчиталась за третий квартал выручкой $11,44 млрд и скорректированной прибылью на акцию $1,18 при консенсусе $12,11 млрд и $1,47 соответственно. Проблемы с поставками ключевых для компании препаратов Mounjaro и Zepbound привели к снижению продаж в США. Гайденс на текущий год в отношении скорректированной прибыли на акцию пересмотрен с $16,1–16,6 до $13,02–13,52, а верхняя граница прогноза выручки уменьшена до $46 млрд.

— AbbVie (ABBV: +6,36%) продемонстрировала сильные квартальные результаты, несмотря на падение доходов от Humira. Выручка составила $14,46 млрд (при консенсусе $14,28 млрд), EPS оказалась равна $3 (консенсус: $2,92). Успешные продажи препаратов Skyrizi и Rinvoq позволили менеджменту повысить годовой прогноз прибыли на акцию с $10,67–10,87 до $10,9–10,94.

— Caterpillar (CAT: −2,32%) сообщила о снижении выручки за третий квартал до $16,11 млрд при консенсусе $16,37 млрд. Прибыль компании на акцию составила $5,17 при средних прогнозах $5,35. Эта динамика связана с уменьшением объёма продаж и ослаблением спроса, что привело к пересмотру вниз годового гайденса по продажам и выручке.

Мы ожидаем

В фокусе внимания участников предстоящих торгов будет публикация данных дефлятора PCE за сентябрь. Это основной индикатор инфляции, на который ориентируется ФРС при принятии решений по корректировке денежно-кредитной политики. Консенсус предполагает рост общего PCE на 0,2% м/м, а базового — на 0,3% м/м. Данная статистика имеет особенно важное значение из-за более высокого, чем ожидалось, сентябрьского CPI и сильных данных занятости от ADP. Если рост инфляции отразится и в PCE, вероятность снижения ставки ФРС в ноябре может уменьшиться.

Также сегодня выйдут данные потребительских доходов и расходов за сентябрь (консенсус: +0,4% м/м по обоим показателям). Как обычно по четвергам, будет обнародовано число обращений за пособием по безработице (консенсус: 228,5 тыс., предыдущее значение: 227 тыс.).

На премаркете финансовые результаты за минувший квартал представят Mastercard (MA), Merck&Co (MRK), Uber Tech (UBER) и Roblox (RBLX). После закрытия основной сессии будут опубликованы отчеты занимающих высокую долю в биржевых индексах корпораций Apple (AAPL) и Amazon (AMZN), а также Intel (INTC).

Фьючерсы на основные американские фондовые индексы демонстрируют негативную динамику. На внешних площадках также наблюдается снижение. Мы оцениваем баланс рисков на предстоящую сессию как негативный и прогнозируем повышенный уровень волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5750–5825 пунктов (от −1,1% до +0,2% к уровню закрытия среды).

В поле зрения

— Meta Platforms (META) отчиталась лучше прогнозов, однако убытки подразделения Reality Labs, которое занимается технологиями дополненной и виртуальной реальности, достигли $4,4 млрд. При этом менеджмент предупредил о продолжении этого тренда. Марк Цукерберг заявил, что компания продолжит активно инвестировать в AI и метавселенную. На премаркете акции Meta снижаются более чем на 3%.

— Результаты Microsoft (MSFT) за отчетный квартал превысили общерыночные ожидания. В то же время гайденс на последние три месяца 2024-го оказался консервативным. Microsoft ожидает замедления роста доходов от Azure и других облачных сервисов. На этом фоне котировки MSFT теряют более 3% до открытия основных торгов.

— Консенсус в отношении выручки Mastercard (MA) предполагает показатель на уровне $7,26 млрд при EPS на уровне $3,74. Отчитавшейся днём ранее Visa (V) удалось превысить среднерыночные ожидания благодаря росту потребительских расходов, объёма транзакций и цифровых платежей, а также расширению присутствия на международных рынках. Это даёт основания рассчитывать на позитивные результаты Mastercard.

— Общерыночные ожидания закладывают выручку Uber Tech (UBER) за третий квартал на отметке $10,99 млрд с прибылью на акцию в размере $0,37. Предполагается, что ранее вышедшие сильные результаты других компаний сектора (Netflix, Alphabet) могут позитивно отразиться и на показателях Uber благодаря росту спроса на поездки. Также ожидается комментарий в отношении развития беспилотных технологий.