Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Рынок накануне

Торги 16 мая на американских фондовых площадках завершились у сессионных минимумов. S&P 500 опустился на 0,21%, NASDAQ 100 — на 0,26%. Dow Jones, ненадолго превысив исторической максимум 40000 пунктов, скорректировался на 0,1% вниз, а Russell 2000 потерял 0,63%. В то же время сектор нециклических потребительских товаров завершил сессию уверенным ростом (XLP: +1,48%), катализатором которого стала отчетность Walmart.

Количество первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю составило 222 тыс. (консенсус: 218 тыс.). Предыдущее значение было пересмотрено с 231 тыс. до 232 тыс. Объём строительства за апрель увеличился лишь на 5,7% м/м при прогнозе +9%, составив 1,36 млн домов (консенсус: 1,44 млн). Число выданных разрешений на строительство снизилось на 3%, до 1,440 млн (консенсус: 1,488 млн). Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за май составил 4,5 пункта при прогнозах на уровне 6,8, тем самым был нивелирован активный рост в апреле. Индекс новых заказов снизился с 12,2 до −7,9 пункта — первого отрицательного значения с февраля этого года. Компании продолжают фиксировать общий рост цен: индекс уплаченных цен в апреле повысился на 19 пунктов, а в мае снизился на 4 пункта до 18,7.

Глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс в комментарии для Reuters заявил о благоприятных тенденциях инфляционной динамики, но подчеркнул, что для уверенности в прогрессе по дезинфляции необходимо больше времени. Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин позитивно оценил данные розничных продаж, но также предположил, что убедиться в устойчивости замедления инфляции до цели Федрезерва можно будет лишь спустя какое-то время. Глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер полагает, что, поскольку экономика сильнее, чем ожидалось, ставки могут оставаться на высоком уровне дольше.

Новости компаний

— Выручка и скорректированная прибыль на акцию Walmart (WMT: +6,99%) оказались равны $161,5 млрд и $0,6 соответственно, в обоих случаях превысив консенсус. Сопоставимые продажи в США (без учета топлива) выросли на 3,8% (консенсус: +3,5%) за счёт увеличения числа транзакций, а средний чек остался на прежнем уровне. Компания немного улучшила прогноз на весь год.

— Under Armour (UAA: −1,32%) планирует сократить штат в рамках программы реструктуризации после сообщения о падении прибыли в четвертом квартале финансового года на 96%. Компания заявила, что продажи на крупнейшем для неё рынке Северной Америки сократились на 10%.

— Deere & Co. (DE: −4,73%) ухудшила гайденс по прибыли на текущий год с $7–7,5 млрд до примерно $7 млрд.

— Berkshire Hathaway (BRK.B: +0,08%) купила почти 26 млн акций Chubb (CB: +4,71%) примерно за $6,7 млрд, став вторым по величине их держателем.

— Евроcоюз начал расследование в отношении Meta (META: −1,73%) по поводу проблем безопасности детей в Facebook и Instagram.

Мы ожидаем

Как мы уже упомянули, выступившие накануне представители руководства ФРС подтвердили тезис о необходимости дополнительных доказательств устойчивого движения инфляции к таргету 2%. Сегодня с речью выступит голосующий член Федрезерва Кристофер Уоллер.

Будет опубликован индекс опережающих экономических индикаторов в США за апрель (пред.: −0,3%, консенсус: −0,3%).

Азиатские фондовые индексы в пятницу показали смешанную динамику. Рынок Китая рос опережающими другие площадки региона темпами при поддержке акций, связанных с недвижимостью. Позитивным драйвером их обеспечил анонс масштабных мер поддержки со стороны государства. Вышедшие макроэкономические данные показали, что сектор недвижимости и слабая розничная торговля продолжали оказывать давление на экономику КНР в прошлом месяце, хотя промпроизводство выросло на 6,7% г/г при прогнозе 5,5% г/г.

На европейских биржах снижение наблюдается второй день подряд.

Фьючерсы на американские фондовые индексы колеблются около нулевых отметок. Для выраженного движения требуются новые драйверы, но участники рынка вряд ли получат их сегодня. Ориентируемся на диапазон 5270–5325 пунктов по индексу S&P 500 (от −0,5% до +0,5% к уровням предыдущего закрытия). Баланс рисков складывается нейтральным, волатильность ожидаем на среднем уровне. Сегодня состоится крупная экспирация месячных опционов, но данный фактор не должен существенно повлиять на ход торгов.

В поле зрения

— Applied Materials (AMAT) отчиталась за второй финансовый квартал чистой прибылью $1,72 млрд, или $2,06 на акцию, по сравнению с $1,58 млрд, или $1,86 на акцию, годом ранее. После корректировок прибыль на акцию составила $2,09, в то время как аналитики ожидали $1,99.